La beta sense palanquejament és gairebé sempre igual o inferior a la beta palanca donat que el deute sovint serà zero o positiu. (En les rares ocasions en què el component del deute d'una empresa és negatiu, diguem que una empresa està acumulant efectiu, la beta sense palanquejament pot ser superior a la beta palanca.)
Per què la beta palanca és més alta que la no palanca?
Com que la beta sense palanquejament d'un valor és naturalment inferior a la seva beta palanca a causa del seu deute, la seva beta sense palanquejament és més precisa per mesurar la seva volatilitat i rendiment en relació amb el mercat global. … Si la beta sense palanca d'un valor és positiva, els inversors volen invertir-hi durant els mercats alcistes.
És bona una beta alta sense palanca?
Una beta palanca indica la sensibilitat del preu de les accions d'una empresa als moviments generals del mercat. Una beta palanca positiva indica que quan el rendiment del mercat és bo, els preus de les accions augmentaran, i la beta palanca negativa indica que quan el rendiment del mercat és deficient, els preus de les accions cauran.
Com es passa de la beta palanca a la beta sense palanca?
La
Fórmula per a la beta sense palanquejament
La beta sense palanca o la beta d'actius es pot trobar eliminant l'efecte del deute de la beta sense palanca. L'efecte del deute es pot calcular multiplicant la ràtio de deute a capital per (1-impost) i afegint 1 a aquest valor. Si dividiu la beta palanca amb aquest efecte de deute, us donarà una beta sense palanca.
Què és una beta de palanca alta?
Si una empresa té més deute que capital, es considera que té un gran palanquejament. Si l'empresa continua utilitzant el deute com a font de finançament, la seva beta palanca podria augmentar fins a ser superior a 1, cosa que indicaria que les accions de l'empresa són més volàtils en comparació amb el mercat.
